浙商银行：发力商票贴现，票据贴现收益率超2%！

一、总体经营情况

2024年度，浙商银行全年实现营业收入达 676.50亿元，较上年同比增幅6.19%；净利润实现151.86亿元，同比微增0.92%。截至2024年末，该行总资产突破3.33万亿元，较上年末增长5.78%；存款业务稳步推进，存款总额达1.92万亿元，同比增幅 2.87%；贷款总额增至1.86万亿元，同比增幅8.21%。

存贷款业务方面，2024年浙商银行存款以公司存款为主，同时呈现存款定期化趋势：公司活期存款同比下降33.50%，公司定期存款同比增长25.68%；贷款增长动能主要来自公司贷款业务，同比增长10.76%，其中票据贴现余额同比增幅16.64%。

二、票据承兑业务情况

截至2024年末，浙商银行银票承兑余额达3860亿元，较上年末增长4.80%；相较之下，信用证余额为2764亿元，同比增幅达20.96%。从结构比例看，银票承兑余额占总资产比重为11.61%，较2023年末回落0.11个百分点，低于15%的监管比例上限。回溯业务发展轨迹，该行银票承兑余额在2017至2020年期间呈现较快增长态势，自2021年起增速明显趋缓。

从2024年年内动态来看，浙商银行银票承兑余额呈现季节性波动特征：一季度出现下降，二、三季度连续增长，四季度再度回落，全年整体保持平稳。数据显示，截至2024年6月末，该行承兑余额达4049亿元，上半年累计增长365亿元，而下半年则下降188亿元。

三、票据贴现业务情况

2024年，浙商银行票据贴现业务继续发力，票据直贴业务量超过5000亿元，同比增长49%，其中，商票贴现量超过3000亿元，居全市场第二位，仅略低于招商银行。

2024年末，浙商银行票据贴现余额1192亿元，同比增长16.64%，重回增长；票据贴现在贷款中占比为6.42%，较上年末上升0.47个百分点。总体来看，浙商银行票据贴现在贷款中占比在股份制银行中处于中等水平。

从年内变化来看，2024年浙商银行票据贴现余额全年保持增长，上半年增长64亿元，下半年增长106亿元。

四、票据业务收益情况

2024年，浙商银行票据贴现平均余额为1135亿元，票据贴现利息收入23.67亿元，平均收益率为2.08%，较去年同期下降0.12个百分点，与存款的平均付息率2.10%基本相当。从目前国有大行和股份制银行已披露的票据贴现平均收益率来看，浙商银行是唯一超过2%的银行，国有四大行平均只有1.18%。

浙商银行票据贴现收益率之所以能这么高，最主要还是贴现的商票占比较高，在5100亿元左右的票据直贴量中商票直贴量就超过3000亿元，占比超过一半。

虽然提高商票贴现占比可以明显提升票据贴现收益率，但同时面临的风险也更高，这对银行的风险管理也提出更高的要求。从数据上来看，尽管浙商银行商票贴现占比较高，但贴现商票的风险控制得似乎还可以。